Gérer les risques, c'est gérer les placements

La réputation de chef de file novateur d'Ontario Teachers' parmi les régimes de retraite est attribuable, notamment, à la méthode qu'il applique pour comprendre et évaluer les risques et gérer activement et conjointement les risques liés à la capitalisation et les risques de placement. Ce travail se déroule sous l'égide du groupe Stratégie et risque, qui relève directement du chef de la direction.

Nous gérons les risques de manière proactive en faisant ce qui suit :

  • Nous harmonisons nos activités en agissant conformément à l'appétit pour le risque et l'Énoncé de politiques et procédés de placement approuvés par notre conseil;
  • Nous modélisons nos actifs et nos passifs pour mieux comprendre la dynamique à long terme aux fins de planification des placements;
  • Nous évaluons les risques par rapport au passif du régime et aux indices de référence, notamment le montant des pertes possibles par portefeuille, par ensemble de portefeuilles, par service, par catégorie d'actifs et pour l'ensemble de la caisse;
  • Nous établissons chaque année un budget de risque pour répartir les risques entre les catégories d'actifs de la caisse et pour obtenir des rendements supérieurs ajustés au risque;
  • Nous faisons un suivi des risques constatés par rapport aux risques budgétés et en rendons compte quotidiennement au moyen de notre système de gestion des risques;
  • Nous utilisons des outils et des processus perfectionnés qui nous permettent d'appliquer une gestion holistique des risques de façon à éviter de reproduire les mêmes risques dans différents groupes d'actifs;
  • Nous préconisons la sensibilisation au risque et l'obligation de rendre compte au sein de nos équipes des placements.

Globalement, il y a une limite aux risques que nous pouvons prendre pour obtenir des rendements et nous nous préoccupons autant des risques de pertes d'un placement que des rendements potentiels.

Mobilisation totale pour la gestion des risques

Nous affectons des ressources considérables pour comprendre, évaluer et atténuer les risques à tous les niveaux de l'organisation, du conseil à nos groupes de placement. En fait, nous cherchons à demeurer à l'avant-garde en ce qui concerne les pratiques exemplaires de gestion des risques à l'échelle mondiale.

L'équipe Stratégie et risque d'Ontario Teachers' occupe un rôle de premier plan dans la recherche et l'évaluation de nouveaux produits à intégrer éventuellement dans la stratégie de placement. Elle supervise également l'élaboration du budget annuel de risque lié à la gestion active, des analyses économiques, des indices de référence, des principes de placement ainsi que la conception du système interne de gestion du risque à l'échelle d'Ontario Teachers'.

Participation du conseil d'administration

Le Comité des placements du conseil passe en revue et approuve chaque année notre budget de risque. Il assure un suivi de l'exposition globale au risque de placement et examine et approuve les politiques de gestion du risque qui ont une incidence sur l'ensemble du portefeuille ainsi que les nouveaux programmes de placement qui accroissent le risque du régime.

Participation de la direction

Au sein d'Ontario Teachers', deux comités de direction apportent chacun l'éclairage distinct dont nous avons besoin pour comprendre les risques de capitalisation du régime et pour gérer les placements en respectant les niveaux appropriés de tolérance au risque. Le Comité des risques de placement est formé de professionnels des domaines du placement, de l'économie, de la finance et du droit, et le Comité des placements est composé uniquement de membres de la haute direction. Ce recours à deux comités distincts favorise une meilleure composition du portefeuille, une meilleure gestion des risques parmi les catégories d'actifs et une meilleure évaluation des décisions relatives à la composition de l'actif et facilite la gestion continue des liquidités de la caisse.

Outils

Notre gestion quotidienne des risques est soutenue par des outils et processus perfectionnés que nous avons conçus et améliorés pendant près de vingt ans. Nos systèmes intégrés nous permettent de mieux gérer les données, de communiquer une information plus complète sur les risques à l'échelle de la caisse, de renforcer la modélisation du risque et de fournir aux gestionnaires de placements des rapports utiles dans leur prise de décisions. Au cours des dernières années, nous avons rehaussé notre capacité de saisie des modalités relatives aux produits financiers complexes dans lesquels nous investissons, rendant ainsi ces renseignements et d'autres informations cruciales plus facilement accessibles aux analystes et aux gestionnaires de portefeuilles, au moyen de « tableaux de bord » électroniques.