Gestion des liquidités
Le service Gestion globale de la caisse supervise la gestion des liquidités. Selon l’ensemble du portefeuille, le service Gestion globale de la caisse élabore une approche préconisant l’utilisation optimale des ressources au service des intérêts du portefeuille de placements.
Cette approche vise notamment à posséder une encaisse suffisante pour combler tout passif à court terme, à disposer des liquidités nécessaires advenant toute perturbation du marché, ainsi qu’à saisir les occasions de placement. Par conséquent, la position de liquidité nécessite une gestion rigoureuse.
Nous avons adopté un cadre de gouvernance concernant les liquidités et des exigences de déclaration. Nous mettons souvent à l’essai notre position de liquidité au moyen de simulations d’événements d’envergure sur le marché et nous déclarons périodiquement nos liquidités réelles au Comité des placements du conseil.
Les modifications apportées aux règles et aux règlements touchant les institutions financières ont une incidence indirecte sur le RREO. Alors, nous continuons de nous adapter en perfectionnant notre manière de gérer, de superviser, d’évaluer et de déclarer nos liquidités et nos risques de capitalisation.
Avantages des liquidités
Disposer d’une encaisse s’avère indispensable pour plusieurs raisons :
Saisir les occasions de placement en cas de perturbations sur le marché;
Éviter de vendre des actifs à long terme de grande qualité pour répondre à un moment inopportun à des exigences de capitalisation à court terme;
Rajuster la composition de l’actif en cas de changements du marché;
Investir dans des catégories d’actifs comme l’immobilier, les infrastructures, les terrains forestiers exploitables et les titres de sociétés fermées qui ne peuvent pas être monétisés rapidement;
Effectuer les paiements à court terme évalués à la valeur de marché résultant de notre position en produits dérivés.