Nos placements en infrastructures et en terrains forestiers exploitables visent à produire des rendements stables à long terme.
La valeur combinée de ces deux catégories d’actifs s’élevait à 9,3 G$ au 31 décembre 2010.
Nos portefeuilles mondiaux sont axés sur des placements en infrastructures et en terrains forestiers exploitables de longue durée sur le plan économique présentant un faible risque et offrant des rendements fiables, liés à l’inflation, afin de provisionner pour des décennies le versement des rentes.
Nous avons commencé à effectuer des placements en infrastructures en 2001. Habituellement, nous agissons à titre d’investisseur direct. Nous sommes en mesure de financer d’importantes transactions de placement comportant surtout la participation dans des sociétés fermées. Nous investissons souvent en commun avec des partenaires financiers ayant une expérience considérable dans les placements en infrastructures.
Nous sommes à l’affût d’entreprises et d’occasions dans des industries réglementées susceptibles de produire des rendements stables, à faible risque. Nous découvrons des occasions de placement rentables dans les régions qui se sont dotées d’un cadre réglementaire à la fois juste et transparent, idéal pour les placements dans des sociétés fermées. Nous investissons dans les services, les routes à péage, les aéroports, et les installations portuaires.
Les placements dans le secteur des terrains forestiers exploitables sont conformes au très long horizon de placement du régime. Pour ce portefeuille, nous faisons l’acquisition de terrains forestiers, de droits de locataire et de droits de coupe de bois dans le monde. Nous investissons uniquement dans les plantations aménagées.
Placements importants
Production et distribution d’énergie
En 2008, nous avons fait l’acquisition, conjointement avec Morgan Stanley Infrastructure, du groupe SAESA, une entreprise chilienne de distribution et de transmission d’électricité. SAESA est le principal fournisseur d’électricité dans les régions du sud du pays, en rapide expansion. Le groupe possède et exploite également une capacité de 148 MW d’énergie éolienne, hydraulique et thermique. En 2005, nous avons fait l’acquisition d’une participation de 50 % dans InterGen N.V. dont le portefeuille comprend 12 centrales thermiques des plus modernes dans le monde. Cette acquisition s’ajoute à notre participation de 50 % dans Northern Star Generation, qui détient une participation dans 11 centrales aux États-Unis.
Services d’eau et d’eaux usées
Attirés par ses activités dans les services publics réglementés, nous avons acquis 25 % des actions de Northumbrian Water Group en 2005 et nous en possédions 27 % à la fin de 2010. Northumbrian offre des services réglementés d’approvisionnement en eau potable et d’élimination des eaux usées à 4,4 millions de clients en Angleterre. En 2007, nous avons élargi notre portefeuille par l’acquisition de participations majoritaires ou importantes dans trois sociétés de services d’eau représentant environ le tiers du marché des services réglementés d’eau et d’eaux usées du Chili : Empresa de Servicios Sanitarios del Bio-Bio S.A. (ESSBIO), Nuevosur S.A. (anciennement Aguas Nuevo Sur Maule, S.A.) et Esval S.A.
Distribution de gaz
Nous avons fait partie d’un consortium qui a acquis en 2005 Scotia Gas Networks et détenons 25 % de l’entreprise, qui exploite des réseaux régionaux de distribution de gaz en Écosse et dans le sud de l’Angleterre approvisionnant 5,7 millions de clients.
Aéroports
Nous avons commencé à investir dans des aéroports en 2002. À la fin de 2010, nous détenions une participation de 11 % dans l’aéroport de Sydney qui, avec 30 millions de passagers par année, constitue la principale plaque tournante de l’Australie et l’aéroport le plus important du pays pour ce qui est des vols intérieurs. Nous détenons en outre, conjointement avec un partenaire, une participation de 48,25 % dans Birmingham International Airport, sixième aéroport en importance au Royaume-Uni, qui accueille plus de neuf millions de passagers annuellement. À la fin de 2010, notre participation directe dans Bristol International Airport, un des principaux aéroports régionaux du Royaume-Uni, était d’environ 49 %.
Installations portuaires
En 2007, nous avons acquis quatre terminaux à conteneurs maritimes en Amérique du Nord : Vanterm et Deltaport dans la région de Vancouver, Colombie-Britannique; terminal à conteneurs de New York, à Staten Island, dans l’État de New York; terminal mondial au New Jersey. L’entreprise, qui exerce maintenant ses activités sous le nom de GCT Global Container Terminals, traite chaque année plus de deux millions de conteneurs.
Transport ferroviaire
En 2010, nous avons acquis High Speed 1 (HS1), liaison ferroviaire à grande vitesse d’une longueur de 109 km vers le tunnel sous la Manche, avec notre partenaire Borealis Infrastructure Management, qui détient une participation de 50 %. HS1 assure les services nationaux de train de banlieue et les services internationaux reliant Londres et l’Europe continentale. HS1 nous a intéressés en raison de son achalandage bien établi et de sa tarification réglementée.