Nos principes d'investissement responsable établissent un équilibre entre le risque, le rendement et la réputation.

Le RREO a adopté cinq principes de placement qui guident ses actions. Voici ces principes avec quelques exemples de leur mise en pratique.

Le RREO a adopté cinq principes de placement qui guident ses actions. Voici ces principes avec quelques exemples de leur mise en pratique.

Nous présentons aussi notre point de vue sur des questions liées à l'investissement responsable susceptibles d'intéresser nos participants : comme sur les changements climatiques, les investissements dans les services d'eau réglementés et la gestion immobilière durable.

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Principe 1 : Nos processus de placement intègrent l'évaluation des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), ainsi que d'autres facteurs de risque parce que nous sommes convaincus qu'ils peuvent avoir une incidence  appréciable sur la valeur de nos placements.

Mise en pratique : L'analyse des facteurs ESG est incluse dans différentes étapes de nos processus de placement.

À l'étape du contrôle préalable, avant de faire un placement, des centaines de facteurs sont analysés et des signaux d'alarme peuvent se manifester. Si nous considérons que les risques liés aux enjeux ESG sont supérieurs aux rendements potentiels, nous abandonnons tout simplement le placement à l'étude.

Quand nous détenons un placement, nous surveillons les enjeux ESG parallèlement aux autres facteurs. Par exemple, une des sociétés d'infrastructures dans lesquelles nous investissons, GCT Global Container Terminals, est membre de l'Alliance verte, un programme de certification environnementale du secteur maritime. Ses membres s'engagent à réduire leur empreinte écologique chaque année. Les membres du conseil de GCT, notamment les représentants du RREO, ont encouragé la société à adhérer à ce programme. GCT a investi dans de l'équipement écoénergétique et a pris des mesures visant à réduire le temps de marche au ralenti des camions à ses établissements.

Principe 2 : Nous sommes des investisseurs engagés et nous adoptons une approche responsable en ce qui a trait aux pratiques de gestion de nos actifs. Nous pensons qu'une bonne gouvernance est essentielle à l'efficacité d'un investissement responsable.

Mise en pratique : La gouvernance est la structure mise en place par une entreprise pour veiller à sa bonne marche. Voir la page Principes de base de la gouvernance pour en savoir plus sur la gouvernance en général. Une solide gouvernance et une surveillance efficace du conseil d'administration sont importantes dans tous nos placements. Nous sommes depuis longtemps convaincus qu'une bonne gouvernance, c'est rentable. Nous pensons également qu'une bonne gouvernance constitue un bon point de départ pour gérer efficacement les risques environnementaux et sociaux.

Nous déployons beaucoup d'efforts pour comprendre l'ensemble des risques importants et promouvoir la bonne gouvernance dans tous nos placements. Nos capacités en la matière varient en fonction du type et de la taille de nos placements, comme on peut le voir plus bas.

Sociétés
ouvertes
Investissements
privés/directs
Gestionnaires
externes
Nous ne sommes généralement pas des actionnaires majoritaires des sociétés ouvertes. Nous recourons à la mobilisation et au vote par procuration pour promouvoir les bonnes pratiques de gouvernance.

Nous interagissons directement avec la direction des sociétés s'il y a lieu, nous exerçons nos droits de vote sur toutes nos actions, nous diffusons à large échelle nos Principes de la gouvernance d'entreprise et du vote par procuration et nous jouons un rôle actif auprès des organismes de réglementation et des participants au marché au moyen de présentations  et de commentaires.
À titre d'investisseurs directs dans des actifs privés et réglementés, nous avons la possibilité d'acquérir des intérêts importants. Nous avons alors une certaine influence sur le comportement des sociétés et pouvons siéger à leur conseil d'administration.

Nous en profitons pour promouvoir la bonne gouvernance, favoriser la création de valeur si possible et encourager les comportements responsables relativement à tous les enjeux ESG en supervisant la direction et en exerçant une influence directe.
Nous engageons souvent des gestionnaires de placements externes offrant une expertise spécialisée. Nous cherchons à comprendre comment chaque gestionnaire évalue le risque, car une gestion du risque efficace contribue au rendement à long terme.

Les gestionnaires externes doivent accepter, s'il y a lieu, d'exercer leurs droits de vote conformément à nos Principes de la gouvernance d'entreprise et du vote par procuration. Nous surveillons aussi leurs activités pour nous assurer qu'elles sont conformes à nos principes et échangeons nos points de vue et nos pratiques exemplaires.

Principe 3 : Nous continuons d'approfondir nos connaissances et de faire évoluer nos pratiques en analysant en permanence les risques, actuels et à venir, liés aux facteurs ESG. Nous partageons nos expériences au sein du régime en encourageant une culture de leadership éclairé et de collaboration.

Mise en pratique : Nous avons mis au point une série éducative à l'interne, animée par des experts internationaux ainsi que des séances interactives pour aider nos professionnels des placements à rester au fait des concepts et pratiques de gestion associés aux facteurs ESG. Notre Comité de l'investissement responsable, où sont représentés tous nos groupes d'actifs, diffuse l'information à l'échelle du régime de retraite et nos professionnels des placements assistent aux événements organisés par le secteur et examinent les résultats des études.

Principe 4 : Nous recherchons de l'information claire et pertinente pouvant nous aider à prendre des décisions de placement.

Mise en pratique : Lorsque cela est possible et approprié, nous demandons directement de l'information aux entreprises de notre portefeuille et aux gestionnaires externes. Nous organisons des entretiens téléphoniques et des rencontres avec les équipes de direction pour mieux comprendre leur fonctionnement des sociétés, ainsi que les risques et occasions liés aux facteurs ESG. Nous faisons parfois appel à des consultants et des sociétés de bases de données pour obtenir des conseils sur les facteurs ESG potentiels. Nous appuyons aussi des initiatives du secteur préconisant une meilleure communication des données liées aux enjeux ESG.

Principe 5 : Nous collaborons avec des investisseurs qui partagent nos idées, afin de mettre ces principes en pratique plus efficacement.

Mise en pratique : Nous collaborons avec des organisations qui sont des chefs de file, avec des pairs qui partagent nos idées, des organismes de réglementation des marchés, des leaders d'opinion et des chercheurs du monde entier pour l'avancement de l'investissement responsable et l'amélioration de la réglementation.

Principles for Responsible Investment or PRI

Signataires des Principes pour l'investissement responsable

Nous sommes signataires des Principes pour l'investissement responsable (PRI). Ce réseau international découle d'une initiative lancée en 2005 par le secrétaire général des Nations Unies afin de fournir un cadre volontaire pour prendre en compte les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la prise de décisions en matière d'investissement et dans les pratiques d'actionnaires.

Près de 1 400 propriétaires d'actifs, gestionnaires de placements et partenaires offrant des services professionnels y ont adhéré, ce qui représente 59 billions de dollars américains de fonds gérés. Pour en savoir plus, consultez le www.unpri.org.

Le fait d'être partie prenante de cette initiative améliore notre connaissance et notre compréhension des répercussions financières des enjeux ESG, nous procure des analyses plus étendues et plus approfondies et nous aide, finalement, à devenir de meilleurs propriétaires d'actifs pour le compte de nos participants.

En tant que signataire des PRI, le RREO produit un rapport de transparence en investissement responsable, qui a pour but d'assurer la responsabilisation et de faciliter le dialogue entre les investisseurs et leurs parties prenantes.

Lire notre dernier rapport. (en anglais seluement)

 

Engaged Investors

Rapport sur l'investissement responsable 2017

Lisez notre rapport de 2017.

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