Le choix de la composition de l’actif est le principal facteur de rendement des placements du régime à long terme. Une grande diversification constitue notre plus important outil de gestion des risques. La politique de composition de l'actif est approuvée au moins une fois par an par les membres du conseil, qui la modifient au besoin.
La politique de composition de l'actif exige un portefeuille diversifié, comportant des actions (ouvertes et fermées), des titres à revenu fixe, des marchandises, et des actifs réels. Les gestionnaires sont autorisés à rajuster la pondération, en respectant les limites approuvées par le conseil, afin de pouvoir profiter des occasions de placement qui peuvent se présenter. De plus, le conseil d’administration permet à la direction d’appliquer, à sa discrétion, des stratégies de rendement absolu pour améliorer le rendement global de la caisse.
Placements par catégorie d’actifs, montant net
Les placements nets plus les cotisations et les autres éléments d’actif (de passif) nets, correspondent à un actif net disponible pour le service des prestations de 117,1 G$ à la fin de l'exercice 2011.
Catégories d’actifs
La catégorie des actions comprend :
- Fonds indiciels d’actions canadiennes
- Fonds indiciels d’actions américaines et étrangères
- Titres de sociétés individuelles détenus dans notre portefeuille de placements sous gestion active
- Titres de sociétés fermées détenus dans notre portefeuille Teachers’ Private Capital
- Contrats sur produits dérivés
La catégorie des titres à revenu fixe comprend :
- Obligations du gouvernement du Canada
- Obligations à rendement réel
- Débentures de la province de l’Ontario
- Obligations provinciales
- Obligations des sociétés
- Bons du Trésor
La catégorie des marchandises comprend :
- Grande exposition au marché au moyen de l’indice de S&P GSCI et de l'indice de S&P GSCI de trois mois
La catégorie des actifs réels comprend :
- Biens immobiliers générateurs de revenus, gérés par notre filiale Cadillac Fairview
- Infrastructures
- Terrains forestiers exploitables
Les stratégies de rendement absolu comprennent:
- Fonds de couverture gérés à l'externe
- Stratégies de rendement absolu interne
La catégorie des titres du marché monétaire comprend :
- Conventions de rachat pour les obligations